Wednesday, February 11, 2015

1MDB的最後限期是年三十

今天讀到《The Malaysian Insider》的報導,說銀行給1MDB最後限期至2月18日,如果該筆20億元逾期貸款到時未還,就將正式將1MDB的貸款列為違約事件(event of default)。

一旦被列為EOD,1MDB的其餘貸款也將受到影響,除了已到期的欠款,銀行也可要求公司償還即使未到期的其餘貸款。

1MDB當年是向銀行借貸62億過渡貸款,以85億向阿南達收購丹絨旗下的Powertek。

這筆貸款以馬銀行(59%)為主導,其餘借貸者還有興業(33%)、安聯投資(4%)、馬建屋(3%)和黃氏投資(1%)。

原意是公司上市籌資償還貸款,原本前年已經到期,但公司遲遲未能上市,銀行去年答應將貸款分為兩部份,其中35億改為10年定期貸款,20億改至11月到期,公司償還其餘7億。

但公司無法在11月償還20億貸款,銀行延期至12月再到今年一月,至今1MDB仍然拖欠著這筆20億貸款。

中間傳出阿南達將代為“還債”,至目前為止,這筆債顯然還在銀行的帳簿里。

如今銀行給1MDB最後限期18日,那天恰好是農曆年卅,1MDB有可能在華人除夕解決這筆債,或阿南達會不會在最後一分鐘出手搭救?現在完全是未知數。

假設1MDB無法償還這筆債,銀行將宣佈1MDB違約(EOD),除了拍賣公司所抵押資產,也可要求阿南達履行其擔保。

與其現在“借錢”給1MDB還債,恕我小人,阿南達會不會心想:不如等銀行拍賣資產,他再來“廉價”收購回去?

阿南達如果將Powertek收回,1MDB的上市計劃可能就要落空,原想打造一個國內最大電力王國的夢想可能也要成空。

幾天前也有傳出消息,1MDB已取消一項發行84億元回教債券計劃。這項回教債券計劃原本是要為其一個Project3B煤炭發電廠籌資。這也是公司與日本三井(Mitsui)在森美蘭興建與聯營總值36億美元的發電計劃。

等於說,這項煤電計劃也將隨著籌資計劃取消而告吹。

如果84億元回教債券成行,1MDB的債款將再攀新高至505億。

公司只懂得舉債,在還債方面顯然未經思考。難道它不知道這些債終有一天是必須要還的嗎?

除了當下逾期的20億貸款,拉菲茲透露,還有一筆10億美元(約36億馬幣)貸款將在今年9月以前到期。

這筆貸款也是過渡貸款(bridging loan),由德意志銀行(Deutsche Bank)主導另6家銀行,它原本也是要通過上市籌資來償還,如果1MDB的上市計劃再度延後或取消,這筆貸款豈非面對與當下20億貸款同樣的命運?

與其不斷推說公司擁有雄厚的資產,首相不如告訴大家1MDB要如何償還這些債務更加實際。

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